罗杰斯通信(RCI.US)豪掷35亿美元壮大“体育帝国” 一举控制NBA多伦多猛龙队

2024-10-22 19:08:00

本文源自:智通财经网

智通财经APP获悉，加拿大无线服务巨头罗杰斯通信公司(RCI.US)将以47亿加元(大约35亿美元)收购BCE Inc.所持有的加拿大枫叶体育娱乐(Maple Leaf Sports & Entertainment Ltd，简称MLSE)的股份，从而使得这家电信公司实现控股加拿大最有价值的体育巨头，进而一举实现控制NBA多伦多猛龙队以及多伦多枫叶冰球队。罗杰斯在一份声明中表示，这笔大型交易的融资将包括一些私人投资者，并且不会影响其债务杠杆——尽管目前尚不清楚它将从哪里获得资金。Bell Canada的母公司BCE计划利用这笔收益减少债务规模。

据了解，在这笔大型交易基础之下，多伦多枫叶冰球队以及有着“北境之王”称号的NBA多伦多猛龙队的所有者加拿大枫叶体育(即MLSE)的估值大约为93亿美元，多伦多猛龙在2019年获得NBA总冠军之后其市场价值持续位列NBA排名前列，对于一只加拿大球队来说具备重大意义。罗杰斯的这笔大型股权收购交易预计将于2025年年中完成，尚待北美体育联盟以及一些监管机构的批准。

周三的交易标志着这两个宿敌之间一直不太可能的全面合作关系宣告结束讨论，他们近年来争夺无线、电视和互联网客户，并且拥有各自的竞争体育网络，即BCE的TSN和罗杰斯的Sportsnet。

罗杰斯和BCE联手以高达13.2亿加元的价格收购了加拿大安大略省教师养老金计划在MLSE的多数股权，该交易于2011年宣布。每家公司持有37.5%的股份，并分享球队的本地转播权。

加拿大商人拉里·塔能鲍姆持有这家体育公司的少数股权，安大略省市政雇员退休系统通过塔能鲍姆旗下的一家公司间接持有少量股权。

“Bell主动联系我们，询问我们是否有兴趣购买他们的所有权权益，我们对此非常感兴趣——这对我们来说是正确的战略。”罗杰斯首席执行官托尼·斯塔菲里在接受媒体采访时表示，并补充称，这给了他的公司“巩固对体育资产的控制权”的机遇。

虽然这笔大型交易达成协议的速度得相对较快，但他表示：“你不能总是选择时机，但当机会出现时，我们抓住了它。”

关于在不增加债务杠杆的情况下支付股权的问题，斯塔菲里表示：“我们有一些融资选择，它们不是债务结构，但我们也有意让一些私人投资者参与交易。”

在收购股权这一消息的强力刺激之下，BCE股价在美股市场一度上涨4.6%，而罗杰斯股票则相反，在美股最终收跌近3%。

有分析师指出，罗杰斯尚未表示计划在哪里寻找外部资本，并有可能通过首次公开募股减少其总持股比例。至少有两名分析师——Desjardins Securities 的杰罗姆·杜布吕尔以及TD Cowen的文斯·瓦伦蒂尼——描绘了罗杰斯最终将把其持有的MLSE股权减持至略高于50%的情景。

“第三方资金来源尚未得到确认(不过他们有9-12个月的时间敲定细节)，但罗杰斯管理层坚称，此次收购将对公司债务杠杆产生最小的影响，”分析师瓦伦蒂尼在一份报告中表示。他称这是一笔“双赢的大型体育交易”，并指出罗杰斯还拥有美国职业棒球大联盟多伦多蓝鸟队100%的股份，未来将能够巩固其体育类型资产。这将有助于他们为这些标的资产筹集第三方资金的能力”

资产负债表问题

对于BCE而言，这笔交易完全是为了修复其资产负债表，在业绩增长疲软的情况下，其资产负债表已经显得非常紧张。

“今天的公告表明，我们专注于创造财务灵活性，以支持我们正在进行的转型和核心增长驱动力。”首席执行官米尔科·比比奇在另一份声明中表示。

最近几个月，BCE的繁重债务负担已成为投资者密切关注的问题，一些投资者甚至质疑其股息支付的潜在可持续性。穆迪和标普全球评级在过去一个月下调了该公司的信用评级。加拿大丰业银行分析师马赫·亚吉在一份报告中表示，MLSE的出售可能会终结关于未来可能削减股息的不利猜测。

据了解，罗杰斯和BCE目前共享枫叶队和猛龙队区域比赛的媒体播放权利，这一安排可能会在未来20年继续下去。斯塔菲里表示：“Bell 将有机会在未来20年内以市场价格购买内容。如果他们不这样做，那么我们将寻求其他合作伙伴。”

塔能鲍姆去年将其私人控股公司20%的股份出售给Omers，使该养老基金间接持有MLSE 大约5%的股份。这笔交易总计价值大约为4亿美元，MLSE当时的估值大约为80亿美元。

前罗杰斯公司高管基思·佩利 (Keith Pelley) 于今年早些时候成为 MLSE 的首席执行官，他在一份声明中表示，该公司“多年来一直是体育和娱乐领域最好的所有者之一”，并补充说他“感谢他们所做出的贡献”。

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